最大ドローダウン（MaxDD）とは、資産曲線のピークからの最大下落率です。資産1000万円が650万円まで減ってから回復したら、最大DDは35%。
個人のシステム運用では、バックテスト上の最大DDが25〜35%程度に収まるリスク設定が現実的です。実運用ではバックテストの1.5倍程度のDDを覚悟すべき（検証期間に含まれない相場が必ず来ます）。DD50%からの回復には+100%が必要——深いDDほど数学的に非対称に不利になります。
当研究の重要な発見です。損切りを広げるとDDは下がりますが、それはエッジを削った結果でもありえます。逆にタイトな損切りは倍率が高く見えますが、実質レバレッジを上げているだけでDD66%に達しました。戦略の比較は「リスク率を調整してDDを揃えてから倍率を比べる」のが唯一公平な方法です。DDを揃えた途端、見かけ最強だった設定が最下位圏に落ちる例を複数観測しています。
DDは戦略に固有の定数ではなく、1トレードあたりのリスク率で制御するパラメータです。同じ戦略でもリスク3.6%ならDD25%、6%ならDD40%——自分が耐えられるDDから逆算してリスク率を決めるのが正しい順序です。
免責事項：本研究記録は情報提供を目的としたものであり、投資助言ではありません。掲載する数値はすべて過去データに基づくシミュレーション結果であり、将来の成果を保証するものではありません。レバレッジ取引は元本を超える損失が生じる可能性があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。
検証はすべてゴーリトレードのウォークフォワード検証エンジンで実行しています。